Skibińska-Fabrowska Ilona Livres

Ostatnie lata przynoszą nam wiele zdarzeń, które sprawiają, że obecne czasy można uznać za ciekawe lub niespokojne. Jest wiele przyczyn takiego stanu rzeczy: nadal trwający konflikt na terenie Ukrainy, wysoka inflacja dotykająca większość krajów na świecie, zagrożenia związane ze zmianami klimatu, szybko postępująca cyfryzacja w wielu obszarach ludzkiego życia, a także wciąż odczuwalne skutki pandemii COVID-19 na świecie. W tak trudnych warunkach inwestorzy szukają możliwości pomnożenia majątku. Gdy zawodzą ich tradycyjne inwestycje jak akcje czy obligacje zwracają się ku nowym możliwościom, określanym jako inwestycje alternatywne. Problematyka ta staje się również przedmiotem badań naukowych. Monografia oddawana w ręce Czytelników jest efektem pracy wielu naukowców z różnych ośrodków krajowych i zagranicznych. Poruszane przez nich zagadnienia pochodzą z wielu obszarów związanych z inwestycjami alternatywnymi, w szczególności dotyczą inwestycji emocjonalnych oraz aktywów cyfrowych kryptowalut i tokenów NFT. Katarzyna Królik-Kołtunik

Inwestycje alternatywne wzbudzają coraz większe zainteresowanie zarówno wśród inwestorów, jak i badaczy, a źródeł takiej sytuacji jest wiele. Jednym z nich jest malejąca atrakcyjność tzw. tradycyjnych inwestycji. W czasach niskich stóp procentowych, rosnącej inflacji oraz rozmaitych problemów trapiących gospodarki w różnych częściach świata inwestorzy poszukują sposobów lokowania kapitału, które przyniosą im satysfakcjonującą stopę zwrotu. Publikacja prezentuje zagadnienia i ich problematykę pochodzące z szeroko rozumianych inwestycji alternatywnych: nieruchomości, inwestycji emocjonalnych, kryptowalut, dywersyfikacji portfela czy crowfundingu. Spektrum poruszanych problemów jest wyjątkowo szerokie i obejmuje także kwestie minimalizowania ryzyka dywersyfikacji portfela inwestycyjnego czy rozwiązań regulacyjnych i nadzorczych.

Głównym celem monografii jest przedstawienie rynku opcji indeksowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, zbadanie możliwości przeprowadzenia na nim strategii arbitrażowych z punktu widzenia inwestorów indywidualnych oraz zyskowności tych strategii. Opcje są instrumentem bardzo popularnym wśród inwestorów na świecie, co wynika z konstrukcji instrumentu. W porównaniu z kontraktami terminowymi futures, opcje zapewniają inwestorom większe możliwości działania. W zależności od sytuacji na rynku i przewidywań możliwy jest jednoczesny handel opcjami kupna i sprzedaży, o różnych cenach wykonania i terminach wygaśnięcia. Łączenie pozycji w opcjach daje możliwość stworzenia wielu różnorodnych strategii zabezpieczających, spekulacyjnych i arbitrażowych. W ramach strategii arbitrażowych inwestorzy, wykorzystując niewłaściwą wycenę instrumentów finansowych, mogą osiągać zyski przy zerowym lub prawie zerowym ryzyku. Elementem wyróżniającym publikację spośród innych obecnych na rynku jest aktualność danych zawartych w pracy oraz przyjęcie w rozważaniach punktu widzenia inwestora indywidualnego. Monografia jest skierowana do osób zainteresowanych rynkiem instrumentów pochodnych. Będzie przydatna zarówno studentom kierunków ekonomicznych, w szczególności finansowych, środowisku naukowemu, a także inwestorom giełdowym.