Peter Gomber Livres

Zwei empirische Studien unter den 200 größten deutschen Kreditinstituten, die das E-Finance Lab in den Jahren 2006 und 2007 durchgeführt hat, zeichnen ein Bild des Vorbereitungsstatus der deutschen Finanzindustrie auf die ab dem 1. November 2007 anzuwendende EU-Richtlinie "Markets in Financial Instruments Directive" (MiFID).Die Untersuchungen stellen die Einschätzungen der befragten Institute im Hinblick auf Kosten, Nutzeneffekte sowie Wettbewerbspotenziale der MiFID-Anforderungen dar. Es zeigt sich, dass das Thema MiFID in der deutschen Finanzindustrie oftmals primär als regulatorisches Compliance-Thema und weniger als Option zur Hebung strategischer Wettbewerbspotenziale angesehen wird. Best Execution ist das Thema, in dem die Häuser für sich selbst das größte Wettbewerbspotenzial sehen.

Inhaltsverzeichnis: 1 Einleitung und Problemstellung. 1.1 Einführung. 1.2 Kernfragen und Ziele der Arbeit. 1.3 Gang der Arbeit. 2 Marktmodelle im Wertpapierhandel. 2.1 Marktmodell, Strukturmerkmale und Handelsprozess. 2.2 Marktmodell und Marktergebnis. 3 Marktmikrostruktur und Informationstechnologie im börslichen Wertpapierhandel. 3.1 Börslicher Wertpapierhandel. 3.2 Phasenspezifische Strukturmerkmale. 3.3 Phasenübergreifende Strukturmerkmale. 3.4 Das Elektronische Handelssystem XETRA. 4 Marktmikrostruktur und Informationstechnologie im außerbörslichen Wertpapierhandel. 4.1 Außerbörslicher Wertpapierhandel. 4.2 Intermediation im außerbörslichen Wertpapierhandel. 5 Neue Gestaltungskonzepte für das Design von Marktmodellen im Elektronischen Wertpapierhandel. 5.1 Vorüberlegungen. 5.2 Anforderungen institutioneller Investoren. 5.3 Analyse der Intermediationsaufgaben der Broker. 5.4 Gestaltungskonzepte für Marktmodelle. 5.5 Zwischenfazit. 6 Neue Konzepte und Technologien für den Aktienhandel — Das System OptiMark. 6.1 Das System OptiMark. 6.2 Kritik und aktuelle Situation. 7 Neue Konzepte und Technologien für den Rentenhandel — Das System Amtras. 7.1 Das Paradigma der Softwareagenten. 7.2 Der deutsche Rentenmarkt. 7.3 Funktionale und technische Anforderungen an ein agentenbasiertes Handelssystem. 7.4 Umsetzung eines agentenbasierten Handelssystems im Rentenhandel — Das System Amtras. 7.5 Softwaretechnische Realisierung des Systems