Investmentfonds mit absolutem Renditeziel und asymmetrischem Risikoprofil

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Der Rechtsrahmen für Investmentfonds in der Europäischen Gemeinschaft hat sich in den letzten Jahrzehnten dynamisch gewandelt. UCITS III hat prägnante Akzente gesetzt und facettenreichere Handlungsalternativen in der europäischen Investmentindustrie geschaffen. Seit dieser Novelle haben sich Investmentkonzepte mit absolutem Renditeziel, die den Charakter von Hedgefonds annehmen, rasant entwickelt. Der klassische Investmentfonds, der mit UCITS IV an Effizienz gewinnt, wird die Wettbewerbsfähigkeit dieser Alternativen stärken. Um die Arbeitsweise eines Investment-Managers und die Leistungsmerkmale dieser heterogenen Fondskategorie zu verstehen, wird die Stilanalyse, eingeführt von Nobelpreisträger William F. Sharpe, herangezogen. Diese Methode bietet ein vielseitiges Instrumentarium für das Investment-Management, insbesondere in der Portfoliokonstruktion, -überwachung, Prognose, Risikomanagement und der Replikation von Investmentstrategien. Ergänzend kommen in sieben Gastbeiträgen Investmentexperten zu Wort. Diese behandeln Definitionen, Kategorisierungen von Investmentfonds mit absolutem Renditeziel, Due Diligence-Prüfungen, portfoliotheoretische Ausgestaltungsvarianten, Produkt- und Strategiebeispiele sowie aktuelle aufsichtsrechtliche Fakten. Insgesamt ist dieses Jahrbuch ein unverzichtbares Fachbuch, das die sachgerechte Erschließung dieser beachteten Investmentkategorie unterstützt und wertvolle Informationen zur Beurteilun